大跳水！鲍威尔试图打压降息预期，金融市场不买账

美联储主席鲍威尔试图打压降息预期，金融市场并不“买账”。

当地时间12月1日，美联储主席鲍威尔在史贝尔曼学院(Spelman College)参加炉边谈话时表示，现在讨论降息还为时过早，如果时机合适，美联储准备进一步收紧货币政策。

从海外金融市场反应看，尽管鲍威尔的讲话试图打压市场对于美联储降息的预期，但市场仍认为美联储已完成加息，并将很快降息。当日，美股市场低开高走；美元指数大幅跳水，COMEX期货主力合约创历史新高。

鲍威尔试图打压降息预期

当地时间12月1日，美联储主席鲍威尔在活动中表示，现在讨论降息还为时过早，如果时机合适，美联储准备进一步收紧货币政策。

对于通胀，鲍威尔表示，美国通胀已经回落，但核心通胀仍太高。他说，美联储将坚守承诺，维持限制性水平的利率，直到通胀处于朝2%回落的正轨。

对于货币政策未来路径，鲍威尔表示，美联储的货币政策处于遏制经济的限制性水平，因此，正确的做法是“让数据告诉我们事实是什么”，以及美联储的紧缩是足够还是需要做得更多。他称，“到目前为止，美联储正在谨慎推进，因为紧缩不足和紧缩过度的风险正变得更加均衡。”

不过，尽管鲍威尔的讲话试图打压市场对于美联储降息的预期，但市场仍认为美联储已完成加息，并将很快降息。

芝商所旗下“美联储观察”工具显示，市场现在认为美联储进一步加息的概率不足3%；2024年3月前执行第一次降息的概率已经超过了60%，鲍威尔讲话前为30%。

被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的财经记者Nick Timiraos撰文称，美联储加息周期可能已经结束，尽管官员们还不愿明确表态。

　　美元跳水 黄金多头狂欢

鲍威尔的“谨慎”言论并不被市场“买账”。从海外金融市场反应看，市场更相信美联储未来可能会更倾向于讨论降息。

据Wind数据，当地时间12月1日，美元指数大幅跳水，由涨转跌，从103.7附近跌至收盘的103.1952，当日收盘跌幅为0.30%。

来源：Wind

黄金多头迎来狂欢。COMEX黄金期货主力合约盘中强势拉升，创历史新高，收盘时报2091.7美元/盎司，涨幅为1.68%。伦敦现货黄金同样大幅走强，逼近历史新高，收盘时报2071.668美元/盎司，涨幅为1.76%。

在鲍威尔此次讲话前，美联储中的“鹰派”人物沃勒承认，如果美国通胀继续走低，美联储愿意考虑降息。德意志银行经济学家Brett Ryan指出，鲍威尔此次没有对沃勒的言论进行明确的辩驳，导致市场走向“鸽派”方向。

也有分析师对黄金多头“泼冷水”。渣打银行分析师Suki Cooper分析称，“黄金价格可能已进入‘超买’区域。在过去两年，黄金都会过早地反映美联储货币政策预期。”

美股12月首个交易日收涨

当地时间12月1日，美股三大指数低开高走，在12月份首个交易日实现上涨。

据Wind数据，截至收盘，道琼斯工业指数涨0.82%，标普500指数涨0.59%，纳斯达克指数涨0.55%。本周，道指涨2.42%，标普500指数涨0.77%，纳指涨0.38%，均实现周线五连阳。

来源：Wind

不过，在业内人士看来，美国经济前景的不确定性依然是影响美股市场未来走势的风险因素。

当日，ISM公布的数据显示，美国11月ISM制造业PMI持平于上个月的46.7，不及预期，连续13个月萎缩，创最近20年来最长萎缩周期，预期为回升至47.6；新订单指数为45.5，已连续15个月收缩，为1981-1982年以来最长纪录。

分析人士称，高利率继续打击美国经济中的商品生产领域。由于借贷成本高企和商品需求下降，迫使企业重新考虑资本支出计划，今年美国制造业陷入停滞。不过，从另一方面来看，尽管ISM制造业PMI已处于收缩区域一年多，但最近几个月的数据表明相关经济活动正稳定在一个偏弱的水平上。

巴克莱策略师克里希纳表示，全球宏观对冲基金仍很大程度做空美国股票。尽管受年底的季节性因素影响，机构资金流入的激增可能会推高美国股市，但是这有可能是‘借用’2024年的回报预期，此举有可能使得2024年美股的上涨空间更小。”